Martingale Risk
Martingale Risk
"It's not that I am smart, it's just that I stay with problems
longer." Albert Einstein
longer." Albert Einstein
| Registered Office: 6-7 Ludgate Square, London EC4M 7AS UK Martingale Risk Ltd © 2007 |
La nostra tecnologia di pricing
Alla Martingale Risk abbiamo sviluppato internamente un set di modelli matematici di pricing utili per
calcolare il Mark to market degli swap e dei titoli derivati in generale. Il Mark to market viene calcolato
alle date di stipula e di cancellazione dei derivati e, in base ad esso, e' possibile calcolare le
commissioni implicite applicate dalla banca. Esse infatti derivano dallo scostamento tra il prezzo del
contratto applicato dalla banca e il "vero prezzo" del contratto, quest'ultimo corrispondente al Mark to
market.
A tal fine, utilizziamo volta per volta i modelli piu' appropriati rispetto alle variabili sottostanti ai derivati
e al loro tipo di pay-off. Per esempio, adottiamo una versione modificata del Libor Market Model per i
derivati nell'area del Fixed Income, mentre adottiamo il modello SABR, basato sulla dinamica
stocastica della volatilita', per gli equity derivatives.
Tutti i nostri modelli sono calibrati con frequenza intra-day rispetto alle informazioni di mercato
disponibili, in modo da produrre prezzi e valutazioni degli swap costantemente aggiornate.
Lavoriamo inoltre alla manutenzione delle librerie di pricing in modo da renderle massimamente
efficienti dal punto di vista della teoria e della implementazione numerica.
Oltre ai risultati delle nostre analisi, siamo lieti di offrire ai nostri clienti spiegazioni approfondite e, in
generale, una chiave interpretativa sul modo in cui i risultati vengono ottenuti dai nostri modelli
proprietari.
calcolare il Mark to market degli swap e dei titoli derivati in generale. Il Mark to market viene calcolato
alle date di stipula e di cancellazione dei derivati e, in base ad esso, e' possibile calcolare le
commissioni implicite applicate dalla banca. Esse infatti derivano dallo scostamento tra il prezzo del
contratto applicato dalla banca e il "vero prezzo" del contratto, quest'ultimo corrispondente al Mark to
market.
A tal fine, utilizziamo volta per volta i modelli piu' appropriati rispetto alle variabili sottostanti ai derivati
e al loro tipo di pay-off. Per esempio, adottiamo una versione modificata del Libor Market Model per i
derivati nell'area del Fixed Income, mentre adottiamo il modello SABR, basato sulla dinamica
stocastica della volatilita', per gli equity derivatives.
Tutti i nostri modelli sono calibrati con frequenza intra-day rispetto alle informazioni di mercato
disponibili, in modo da produrre prezzi e valutazioni degli swap costantemente aggiornate.
Lavoriamo inoltre alla manutenzione delle librerie di pricing in modo da renderle massimamente
efficienti dal punto di vista della teoria e della implementazione numerica.
Oltre ai risultati delle nostre analisi, siamo lieti di offrire ai nostri clienti spiegazioni approfondite e, in
generale, una chiave interpretativa sul modo in cui i risultati vengono ottenuti dai nostri modelli
proprietari.
“Bringing the Excellence of the Big Banks to the Smaller Players”
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