Martingale Risk
Martingale Risk
"It's not that I am smart, it's just that I stay with problems
longer." Albert Einstein
longer." Albert Einstein
La nostra tecnologia di pricing
Alla Martingale Risk abbiamo sviluppato internamente un set di modelli matematici di pricing utili per
calcolare il Mark to market degli swap e dei titoli derivati in generale. Il Mark to market viene calcolato
alle date di stipula e di cancellazione dei derivati e, in base ad esso, e' possibile calcolare le
commissioni implicite applicate dalla banca. Esse infatti derivano dallo scostamento tra il prezzo del
contratto applicato dalla banca e il "vero prezzo" del contratto, quest'ultimo corrispondente al Mark to
market.
A tal fine, utilizziamo volta per volta i modelli piu' appropriati rispetto alle variabili sottostanti ai derivati
e al loro tipo di pay-off. Per esempio, adottiamo una versione modificata del Libor Market Model per i
derivati nell'area del Fixed Income, mentre adottiamo il modello SABR, basato sulla dinamica
stocastica della volatilita', per gli equity derivatives.
Tutti i nostri modelli sono calibrati con frequenza intra-day rispetto alle informazioni di mercato
disponibili, in modo da produrre prezzi e valutazioni degli swap costantemente aggiornate.
Lavoriamo inoltre alla manutenzione delle librerie di pricing in modo da renderle massimamente
efficienti dal punto di vista della teoria e della implementazione numerica.
Oltre ai risultati delle nostre analisi, siamo lieti di offrire ai nostri clienti spiegazioni approfondite e, in
generale, una chiave interpretativa sul modo in cui i risultati vengono ottenuti dai nostri modelli
proprietari.
calcolare il Mark to market degli swap e dei titoli derivati in generale. Il Mark to market viene calcolato
alle date di stipula e di cancellazione dei derivati e, in base ad esso, e' possibile calcolare le
commissioni implicite applicate dalla banca. Esse infatti derivano dallo scostamento tra il prezzo del
contratto applicato dalla banca e il "vero prezzo" del contratto, quest'ultimo corrispondente al Mark to
market.
A tal fine, utilizziamo volta per volta i modelli piu' appropriati rispetto alle variabili sottostanti ai derivati
e al loro tipo di pay-off. Per esempio, adottiamo una versione modificata del Libor Market Model per i
derivati nell'area del Fixed Income, mentre adottiamo il modello SABR, basato sulla dinamica
stocastica della volatilita', per gli equity derivatives.
Tutti i nostri modelli sono calibrati con frequenza intra-day rispetto alle informazioni di mercato
disponibili, in modo da produrre prezzi e valutazioni degli swap costantemente aggiornate.
Lavoriamo inoltre alla manutenzione delle librerie di pricing in modo da renderle massimamente
efficienti dal punto di vista della teoria e della implementazione numerica.
Oltre ai risultati delle nostre analisi, siamo lieti di offrire ai nostri clienti spiegazioni approfondite e, in
generale, una chiave interpretativa sul modo in cui i risultati vengono ottenuti dai nostri modelli
proprietari.
“Bringing the Excellence of the Big Banks to the Smaller Players”
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| Martingale Risk Ltd © 2007 - Registered Office in U.K.: 6-7 Ludgate Square, London EC4M 7AS Martingale Risk Italia S.r.l. © 2007 - via Baccina 45, 00184 Roma Italia. P. iva: 10408251006 |