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Perizie su perdite da polizze index linked

 

Perdite derivanti da polizze Index Linked

Le polizze Index Linked sono polizze assicurative dove i risparmi del soggetto assicurato vengono investiti in obbligazioni strutturate, ossia in strumenti finanziari il cui rischio e il cui rendimento dipende da alcuni indici di mercato quali: tassi di interesse, indici azionari, tasso di cambio, inflazione etc. Molte polizze hanno registrato ingenti perdite finanziarie, fino all'intero capitale investito, a causa della forte rischiosità degli indici ai quali venivano legate.


Il problema delle polizze index linked risiede molto spesso nel fatto che i risparmi apportati dagli assicurati vengono investiti in obbligazioni il cui capitale non è esplicitamente garantito dalla compagnia assicuratrice, ma da un soggetto terzo il quale può in effetti fallire e quindi non rimborsare il capitale investito.



Inoltre, la "trappola" delle polizze Index  Linked risiede nella presenza di contratti derivati all'interno degli investimenti attuati dalle compagnie assicurative. La presenza degli strumenti derivati comporta generalmente elevati costi impliciti (o occulti) di gestione a carico dell'assicurato, senza che quest'ultimo ne sia consapevole.



Esempio: si supponga che un assicurato abbia investito Euro 100 in una polizza Index Linked. Di questi Euro 100, 95 vengono utilizzati dal gestore per l'effettivo investimento, mentre Euro 5 vengono trattenuti come profitto per la gestione e per la remunerazione delle banche di investimento dalle quali il gestore acquista i titoli finalizzati all'investimento. Questi  Euro 5 prendono il nome di "commissione implicita" o "costo implicito" e rappresentano un costo occulto che viene addebitato all'assicurato al momento della stipula della polizza, senza che ne venga data formale comunicazione al cliente.

La CONSOB, in una ricerca riportata nel Quaderno di Finanza n.39 di Giugno 2000, esamina una serie di obbligazioni strutturate per le quali emerge che il loro valore teorico sia sistematicamente più basso del prezzo di emissione, per una differenza  che varia dal 7 al 22 per cento. Tale differenza di valore rappresenta da una parte il profitto finanziario dell'emittente, dall'altro l'aggravio di rischio al quale risulta esposto il risparmiatore. 



Le commissioni occulte addebitate all'acquirente della polizza erodono il capitale investito e quindi riducono il monte di risparmio accantonato nel tempo.  

Martingale Risk Italia, quale società di ingegneria finanziaria, è in grado di quantificare e dimostrare l'entità delle commissione implicite presenti nella polizze Index Linked, e di dimostrare la loro eventuale inadeguatezza rispetto agli obbiettivi di investimento dell'assicurato. 

 

Martingale Risk Italia si impegna a svolgere un check-up preliminare sulle polizze, al fine di dare una prima valutazione gratuita all'assicurato della propria posizione e delle perdite insite nelle polizze. A tal fine, si prega di contattarci a: contact@martingalerisk.com oppure allo 06/4883638.